F公司为一上市公司,有关资料如下:
资料一:
(1)2024年度的营业收入为25000万元,营业成本为17500万元。2025年的目标营业收入增长率为100%,且营业净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。
(2)2024年度相关财务指标数据如下表所示。
| 财务指标 | 应收账款周转率（次） | 存货周转率（次） | 固定资产周转率（次） | 营业净利率 | 资产负债率 | 股利支付率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 实际数据 | 8 | 3.5 | 2.5 | 15% | 50% | 1/3 |
(3)2024年12月31日的资产负债表(简表)如下表所示。
| 资产 | 金额 | 负债和股东权益 | 金额 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 年初数 | 年末数 | 年初数 | 年末数 | ||
| 现金 | 1,250 | 2,500 | 短期借款 | 2,750 | 3,750 |
| 应收账款 | 2,500 | (A) | 应付账款 | 3,500 | (D) |
| 存货 | 5,000 | (B) | 长期借款 | 6,250 | 3,750 |
| 长期股权投资 | 2,500 | 2,500 | 股本 | 625 | 625 |
| 固定资产 | 10,000 | (C) | 资本公积 | 6,875 | 6,875 |
| 无形资产 | 1,250 | 1,250 | 留存收益 | 2,500 | (E) |
| 合计数 | 22,500 | 25,000 | 合计 | 22,500 | 25,000 |
(4) 根据销售百分比法计算的2024年年末资产、负债各项目占营业收入的比重数据如下表所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)。
| 资产 | 占营业收入比重 | 负债和股东权益 | 占营业收入比重 |
|---|---|---|---|
| 现金 | 10% | 短期借款 | - |
| 应收账款 | 15% | 应付账款 | - |
| 存货 | (F) | 长期借款 | - |
| 长期股权投资 | - | 股本 | - |
| 固定资产 | - | 资本公积 | - |
| 无形资产 | - | 留存收益 | - |
| 合计 | (G) | 合计 | 20% |
资料二:若新増筹资现有两个筹资方案可供选择(假定各方案均不考虑筹资费用):
(1)发行普通股。该公司普通股的β系数为1.5,一年期国债利率为5%,市场平均报酬率为11%。
(2)发行债券。该债券期限10年,票面利率8%,按面值发行。
| K | (P/F, K, 10) | (P/A, K, 10) |
|---|---|---|
| 9% | 0.4224 | 6.4177 |
| 10% | 0.3855 | 6.1446 |
要求:
(1)根据资料一计算或确定以下指标:
①计算2024年的净利润;
②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);
③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);
④计算2025年预计留存收益;
⑤按销售百分比法预测该公司2025年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响);
⑥计算该公司2025年需要增加的外部筹资数额。
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